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国内外产能同步增长,塑料“前途暗淡”

2019-01-24 11:38:27    来源:期货日报
2018年塑料市场受进口货源影响较大,进入2019年,除了需要应对国外大量新增产能的冲击,还要面对国内产能的快速增长。
   
国内产量增速提高
   
据卓创资讯统计,2018年,国内PE新投产装置为115万吨,总量达到1812.8万吨,增速为6.77%,较2017年提升1.7个百分点。2019年是PE产能大幅扩张的一年。根据公开信息整理,国内计划新投放360万吨/年的产能。保守估计,实际开车200万吨/年,产能增速为11.03%,高于2018年。计划投产的新装置中,二季度投产的较多,考虑到开车延迟为近年常态,预计产品释放会增加三、四季度的PE供应
   
新产能增加,检修装置反而减少。据卓创资讯估算,2018年国内PE装置因检修损失的产量为180万吨,较2017年增加48.3%。根据目前的检修计划,2019年是PE装置检修小年,产量损失量仅有63.75万吨,较2018年减少60%多。暂且假设装置(计划四季度投产的装置除外)均按计划开车,开工负荷为90%,因临时故障、转产加上计划检修累计损失的产量与2018年相同,则2019年新装置投产会为国内带来112.3万吨的PE产量,增速在7%左右,高于2018年的水平。2018年累计产量为1579.48万吨,同比增长1.54%。虽然新装置都有推迟开车的可能,但国内PE产量无疑将维持高位。
   
国外再现扩能高峰
   
近年来,原料轻质化成为烯烃行业的发展趋势。乙烷裂解制乙烯由于成本低廉、工艺简单等多种优势受到企业追捧,这是国外乙烷制PE产能大幅增长的主要原因。
   
2019年仍是PE的扩能高峰。根据公开信息整理,2019年全球(不含中国大陆)计划投产567万吨/年的PE产能,除去大概率延迟及满足自身需求的新增产能后,还有499万吨/年的产能。即使装置都有推迟,除去年底投产的装置,新增产能依旧有近300万吨,包括美国台塑、Sasol、巴塞尔合计5套共219万吨/年的产能以及马油两套总计75万吨/年的产能。其中,202万吨/年的产能计划上半年投产。预计从二季度开始,国内就会感受到国外产能扩张的压力。
   
需求增速或放缓
   
由于经济下行压力较大,2018年塑料制品产量增速下滑。国家统计局的数据显示,2018年1—11月,塑料制品总量为5435.5万吨,较2017年同期下降4.1个百分点,表明塑料制品需求不佳。出口方面,中美贸易摩擦导致市场出现抢订单现象,加之塑料制品出口退税提高,出口增速继续提升。数据显示,2018年,国内出口塑料制品1311.9万吨,同比增长12.3%,较2017年提升0.1个百分点,出口量占国内总产量的21%。
   
2019年,全球经济增长放缓概率较大,加上中美贸易摩擦导致部分需求提前消化,国内塑料制品出口增速或有一定程度下滑,对PE需求形成打压。国内消费方面,聚乙烯下游产品多为一次性消费品,主要用于日常生活及农业领域,需求相对稳定,与国内经济形势相关度较高,而由于2019年国内经济在结构转型期不可避免阵痛式下行,聚乙烃需求增速将放缓。
   
综合而言,2019年国内外PE产能大幅扩张,而需求增速不及供应增速,供需矛盾将随着新产能的释放而激化,进而对塑料期价形成打压。

责任编辑: E哥

关键词: 国内外 产能 塑料

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